酉元红河棋牌

摘要：预计2019-2021年EPS分别为0.42元/股、0.49元/股及0.65元/股根据我们公开统计的订单情况（数据来源：中国招标网），公司订单持续较快增长，同时多项政策积极鼓励互联网医疗业态发展，有助于公司相关业务推进。

酉元红河棋牌盈利预测与投资建议：基于公司渠道加速下沉，喜临门自有品牌高毛利产品占比逐步提升，我们预计公司2019-2021年归母净利润为3.31/4.22/5.39亿元，对于EPS为0.84/1.07/1.37元，当前股价对应PE为13.8X，10.8X，8.5X，维持“买入”评级。公司2019Q1-Q3实现营收5.57亿元，YoY67.16%%；归母净利润0.50亿元，YoY50.84%，其中，2019Q3实现营收1.95亿元，YoY45.94%；归母净利润0.23亿元，YoY82.63%。 酉元红河棋牌公司前三季度基础软件业务同比快速增长，但受政府、运营商等大客户招投标和内部审批流程影响，行业安全个别合同延迟落地，对Q3单季度收入与利润确认产生一定影响。以产品组合拳的方式提升原有客户产品配套种类，提升核心客户处的单车价值量，可从300元提升到1200元，实现4倍的增长。公司替代国废的半化学浆和废纸浆布局领先，若20年外废进口量继续下降，原材料缺口显现，国废价格高企，公司50%的原材料（160万吨包装纸，对应180万吨原材料需求量）并不依赖国废，后期业绩弹性凸显。

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2019H1营收、利润分别增长29.46%、51.11%。订单拓展低于预期、项目推进低于预期、回款风险或资金紧张、商誉减值计提风险。