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2019-12-08 09:13:30
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摘要:■投资建议:公司Q4平稳发挥即可完成承诺业绩,当前估值合理,全年业绩有望超预期。

 

凤凰棋牌fir.im公司积极顺应营销发展趋势,在数字营销领域继续布局:包括与百度、腾讯、荣之联在数据方面达成合作,同时成立诺时大数据,主攻大数据、媒体数据和私有数据的分析及研发;收购国内知名的程序化购买公司传漾广告;投资取得东信15%股权,东信是本土领先的移动营销服务商。■半年报业绩大幅下滑:公司2015年上半年营收为42.64亿元,净利润1.47亿元,同比分别下降26.49%和51.38%,每股eps为0.11元,同比下降52.17%。 凤凰棋牌fir.im福耀玻璃(600660.CH/人民币13.72;3606.HK/港币16.46,买入)宣布公司财务总监左敏先生因内部工作变动提出辞职。公司应收账款2.01亿,较2014年底增92.53%,主要系公司对大客户短期授信提高所致;存货1.17亿,较上年底增7.52%。我们认为,随着2015年底募投项目完成,再经过一年孵育,2017年公司业绩有望实现较大提升。投资建议:我们维持预计公司2015/2016年的EPS分别为0.10元/1.10元,对应当前股价的PE分别为167.3/14.8倍,公司7亿吨磷矿石储量估值在105亿元左右,565万吨磷肥产能按照重置成本约价值80亿元,两者相加已与公司当前市值相近,如果考虑到公司还有145万吨尿素、500万吨煤炭、10万吨聚甲醛、复混肥、商贸物流等生产能力,公司市值存在一定低估。


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公司已确定了“以现代传媒集群为核心平台的城市生活服务商”的发展规划,上半年新增投资项目多达12个,部分重点项目例如移动视频领域的快点传播实现了控股,部分项目例如内容版权运营公司精典博维实现了战略投资(后续有权根据业绩决定是否进行剩余全部股权收购),还与国内智能数字营销领导企业泰一指尚达成战略合作切入精准营销领域,外延布局思路开阔且各项投资具有较强协同潜力,未来发展前景值得持续期待。该项目计划在3年内投入不少于5亿元,有望对公司业绩产生积极影响。